Objectifs de placement des fonds mutuels

Le lien entre le risque et le rendement joue un rôle important dans les objectifs de placement des fonds mutuels. Examinons les principaux objectifs de placement ainsi que leurs différences.

Sécurité du capital 

Un fonds mutuel dont l'objectif de placement est la sécurité du capital a un degré de risque moindre ainsi qu'un rendement plus faible. Le type de fonds mutuel ayant ce genre d'objectifs de placement est un fonds mutuel du marché monétaire.

Le degré de risque dépend du type de placement du portefeuille. Par exemple, un fonds mutuel dont le portefeuille est composé uniquement de bons du Trésor présente généralement un degré de risque moins élevé qu'un fonds dont le portefeuille est constitué principalement de billets à court terme émis par des entreprises.

Revenu 

Un fonds mutuel dont le revenu est le principal objectif de placement présente un degré de risque plus élevé qu'un fonds du marché monétaire. En revanche, son rendement est généralement plus élevé. Les fonds obligataires nationaux et internationaux, les fonds de dividendes ainsi que les fonds de prêts hypothécaires sont les principaux fonds dont l'objectif de placement est le revenu.

Il existe deux types de style de gestion des placements utilisés par les gestionnaires des placements à revenu : les gestionnaires opérant sur les écarts et les gestionnaires opérant d'après la tendance des taux d'intérêts.

Les fonds équilibrés ont un portefeuille composé de liquidités, d'actions et de titres à revenu fixe. Leurs objectifs de placement se situent entre revenu et croissance. Les fonds équilibrés présentent un degré de risque supérieur aux autres fonds mentionnés antérieurement à cause de la composante en actions du portefeuille.

Croissance 

Les fonds mutuels dont l'objectif est la croissance des placements offrent aux investisseurs une bonne protection contre l'inflation. Leur portefeuille est composé principalement d'actions ordinaires et parfois d'actions privilégiées. Habituellement, on les appelle fonds d'actions.

Le style des gestionnaires de portefeuille diffère souvent d'un fonds d'actions à l'autre. Il existe trois styles de gestion des placements des actions ordinaires : gestion descendante, gestion ascendante et gestion combinée.

Les fonds de croissance offrent en général des rendements plus élevés mais présentent un degré de risque plus élevé que les fonds de revenu.

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