Types de fonds mutuels

La popularité croissante des fonds mutuels canadiens s'est traduite par une augmentation du nombre et du type de fonds mutuels disponibles allant du plus prudent, par exemple la plupart des fonds du marché monétaire au plus dynamique, par exemple la plupart des fonds de croissance/d'actions.

Le nombre élevé de fonds mutuels canadiens offre aux investisseurs un choix sans pareil. Toutefois, le choix peut être parfois difficile à faire à cause du nombre de fonds offert. Un conseiller financier CIBC Wood Gundy vous aidera à choisir un fonds mutuel qui répondra à vos objectifs financiers.

Vous trouverez ci-dessous une description des différents types de fonds mutuels offerts à l'heure actuelle au Canada.

Fonds mutuels du marché monétaire

Les portefeuilles des fonds mutuels du marché monétaire sont composés d'instruments à court terme portant intérêt, par exemple des bons du Trésor. Ils génèrent un revenu d'intérêt sûr et régulier. Les fonds mutuels du marché monétaire remplacent parfaitement les comptes bancaires ou les dépôts à terme.

Les portefeuilles des fonds mutuels du marché monétaire peuvent être axés sur les marchés canadiens ou être diversifiés pour comprendre des titres étrangers. Les fonds mutuels des marchés monétaires étrangers permettent éventuellement aux investisseurs de réaliser des plus-values sur les devises. Habituellement, les investisseurs achètent des parts de fonds mutuels des marchés monétaires qui ont une valeur liquidative fixe, souvent fixée à 10 $ par part. La performance est mesurée d'après le rendement annuel moyen plutôt que d'après les taux de rendement composés.

Dans les cas des fonds mutuels du marché monétaire, le revenu est crédité quotidiennement et versé mensuellement à des taux concurrentiels par rapport à ceux des autres placements à court terme.

Fonds mutuels à revenu fixe

Les portefeuilles des fonds mutuels à revenu fixe sont structurés pour générer un revenu. La plupart des portefeuilles des fonds mutuels à revenu fixe sont composés d'obligations de haute qualité émises par des gouvernements, des provinces et des sociétés canadiennes ou étrangères.

Il existe deux types principaux de fonds mutuels à revenu fixe : ceux dont le portefeuille est composé d'obligations à long terme en vue de générer un revenu régulier et ceux dont le portefeuille d'obligations fait l'objet d'opérations dynamiques en vue d'offrir un rendement total élevé composé d'intérêts et de gains en capital.

Les fonds mutuels à revenu fixe figurent parmi les placements les plus sûrs. Toutefois, ils subissent des fluctuations de prix causées par les variations des taux d'intérêt. Le revenu d'intérêt est versé mensuellement ou trimestriellement, tandis que les gains en capital sont distribués annuellement.

Fonds mutuels de dividendes

Les portefeuilles des fonds mutuels de dividendes sont composés d'actions ordinaires et privilégiées à revenu élevé qui versent des dividendes. Ces fonds conviennent aux investisseurs qui recherchent un revenu régulier et qui veulent profiter du crédit d'impôt pour dividendes pour augmenter leur rendement après impôt. Les fonds mutuels de dividendes offrent peu de possibilités de gains en capital.

Fonds mutuels de croissance/d'actions

Les fonds mutuels d'actions, souvent appelés fonds de croissance, permettent aux investisseurs de se protéger contre l'inflation. Les portefeuilles des fonds mutuels d'actions sont composés principalement d'actions ordinaires. L'objectif de placement principal est la croissance du capital. Toutefois, le style de placement diffère souvent entre les fonds.

Les fonds mutuels dont les gestionnaires observent une stratégie de croissance à long terme conservatrice ont un portefeuille composé principalement de sociétés de premier ordre. Un fonds dont le gestionnaire observe une stratégie plus dynamique sera axé sur des sociétés à plus faible capitalisation ou sur des petites sociétés qui devraient afficher une croissance rapide. Certains gestionnaires de fonds mutuels d'actions combinent les deux stratégies.

Il existe également des fonds mutuels d'actions dont le portefeuille est axé sur un secteur industriel particulier, une région géographique ou un pays. Les investisseurs qui souhaitent investir dans un pays donné peuvent acheter des parts de fonds mutuels dont le portefeuille est axé principalement sur ce pays. Les investisseurs qui recherchent une diversification plus importante à l'étranger s'intéresseront aux fonds mutuels dont le portefeuille est axé sur les marchés mondiaux d'une région donnée (par exemple l'Extrême-Orient ou l'Europe).

Fonds mutuels équilibrés

Habituellement, le portefeuille des fonds mutuels équilibrés est composé d'actions, d'obligations et d'instruments du marché monétaire à court terme. Les fonds mutuels équilibrés conviennent idéalement aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital à long terme ainsi qu'un revenu d'intérêt sûr.

Les gestionnaires des fonds mutuels équilibrés remanient la pondération des avoirs du fonds mutuel au fil des occasions qui se présentent ou de l'évolution de la conjoncture afin d'optimiser la performance.

Fonds indiciels

En général, ces fonds communs de palcement reproduisent le rendement d'un indice tel que le NASDAQ, TSX ou le S&P. On les considère habituellement comme des fonds à gestion passive parce qu'il n'y a pas de sélection dynamique des titres. En raison du volume peu élevé des opérations et de l'absence d'analyse et de sélection dynamiques des titres, les fonds indiciels ont en général un ratio des frais de gestion (RFG) moins élevé que les autres fonds.

Fonds de placement des travailleurs

Les fonds de placement des travailleurs, aussi appelés fonds de capital de risque des travailleurs, sont habituellement investis dans de petites sociétés fermées dont les titres ne sont pas cotés en bourse. Ces fonds peuvent aussi être admissibles à des crédits d'impôt. Ces fonds ne conviennent pas à tous les investisseurs : il s'agit de placements relativement risqués, qu'il faut conserver pendant au moins huit ans pour ne pas devoir rembourser les crédits d'impôt. Pour plus de renseignements sur les fonds de placement des travailleurs, veuillez communiquer avec votre conseiller en placement CIBC Wood Gundy.

Fonds mutuels à capital fixe

Outre les fonds mutuels à capital variable, il existe des fonds mutuels à capital fixe dont l'avoir est investi dans un portefeuille de titres, mais dont le nombre de parts ou d'actions que l'on peut acheter est fixe.

Les actions des fonds mutuels à capital fixe sont achetées et vendues en bourse. La valeur marchande des actions des fonds mutuels à capital fixe n'est pas directement liée à la valeur du portefeuille sous-jacent comme dans le cas des fonds mutuels à capital variable.

Par exemple, la valeur marchande d'une action d'un fonds à capital fixe pourrait se négocier en bourse à 12,00 $ même si la valeur sous-jacente des avoirs du portefeuille équivaut à 16 $ par action.

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