Prévoir les fluctuations du marché

La plupart des investisseurs préfèrent confier leurs décisions de placement à des professionnels. Ils considèrent que les gestionnaires de fonds de placement ont le savoir-faire et le tempérament nécessaires pour gérer un portefeuille, ajoutant ou liquidant des actions au besoin. D'autres investisseurs cependant essaient de prévoir eux-mêmes les fluctuations du marché - une initiative bien courageuse.

« Battre le marché » exige beaucoup de travail et souvent des connaissances innées, c'est-à-dire un flair pour reconnaître le moment où le marché va s'inscrire à la hausse ou s'incliner. Ce n'est pas facile. Même les spécialistes admettent leur incapacité à prévoir les fluctuations du marché, en particulier ceux qui ont subi les contrecoups du krach boursier d'octobre 1987.

La vérité c'est que l'investisseur moyen manque de temps pour surveiller au quotidien les facteurs qui influent sur le marché. Et c'est sans compter les situations imprévisibles qui peuvent faire bondir le marché ou l'entraîner dans une chute sans fin. Les gestionnaires de fonds professionnels, quant à eux, observent le marché de façon continue. Ils évaluent les tendances comme le niveau de confiance des consommateurs, l'activité sur les chantiers de construction et la rentabilité des entreprises, en même temps que les indicateurs économiques comme les taux d'intérêt et les ventes au détail. Tous ces facteurs peuvent contribuer au succès d'une stratégie axée sur la prévision des fluctuations du marché.

Par ailleurs, beaucoup de professionnels pensent que les marchés haussiers et baissiers devancent les changements d'orientation de l'économie de 11 mois en moyenne. En d'autres mots, il faut voir plus loin que la prochaine année. Autre difficulté lorsqu'on tente de prévoir l'orientation du marché, il faut avoir raison dans deux cas précis : savoir quand quitter le marché et quand le réintégrer.

Que faut-il en conclure? Qu'investir dans des fonds communs de placement et adopter une stratégie d'achat et de maintien des placements est un choix judicieux pour l'investisseur. Après tout, les fonds communs de placement permettent d'investir dans des actions, tout en réduisant le risque et les coûts associés au placement direct dans des actions.

Une stratégie « d'achat et de maintien » ne signifie pas pour autant « ne rien faire et se la couler douce ». Bien qu'une telle stratégie exige de la patience et de la rigueur, vous devez quand même surveiller vos fonds de près afin de vous assurer d'un rendement constant. Vous devez aussi surveiller les changements dans l'équipe de gestionnaires et la politique de gestion de vos fonds susceptibles de nuire à votre rendement. Vous devez enfin vous assurer que les fonds que vous détenez continuent de refléter vos besoins et objectifs.

Si vous souhaitez simplifier encore davantage le processus, ayez recours aux conseils avisés d'un conseiller en placement CIBC Wood Gundy, qui vous aidera à composer votre portefeuille et à le rééquilibrer au besoin.

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